SCPI

Comment fonctionnent les SCPI

Une SCPI collecte des fonds auprès d'investisseurs pour acquérir et gérer un parc immobilier (bureaux, commerces, logistique, santé, résidentiel géré…). Les loyers collectés sont redistribués proportionnellement aux porteurs de parts, généralement chaque trimestre.

L'investisseur achète des parts de SCPI sans gérer les biens directement. La société de gestion s'occupe de l'acquisition, la gestion locative, l'entretien et la cession des actifs.

Fiscalité des revenus SCPI

Les revenus distribués par les SCPI sont des revenus fonciers, imposés à la TMI + 17,2 % de prélèvements sociaux. Pour un investisseur à 30 %, le prélèvement total atteint 47,2 % — élevé.

Solutions pour optimiser :

• SCPI en assurance-vie : revenus capitalisés dans l'AV, fiscalité allégée après 8 ans. La majorité des contrats modernes proposent des SCPI en UC.
• SCPI européennes : grâce aux conventions fiscales, les revenus de SCPI allemandes ou néerlandaises ne sont pas imposables en France au titre de l'IR (uniquement soumis aux PS).
• Démembrement temporaire : achetez la nue-propriété à -30/40 % du prix plein. Aucun revenu pendant 10-15 ans = aucune fiscalité. Idéal pendant les années hautes de revenus.

Les indicateurs à surveiller